Fond státních dluhopisů vs. Termínovaný vklad

Investice 1 000 000 Kč: Fond státních dluhopisů jasně poráží termínovaný vklad

orovnání výnosnosti dvou konzervativních investičních strategií – fondu státních dluhopisů a tříměsíčního termínovaného vkladu – ukazuje, jak zásadní rozdíly mohou vzniknout v dlouhodobém horizontu. Graf znázorňuje vývoj hodnoty investice ve výši 1 000 000 Kč v období let 2000 až 2025.

Zatímco termínovaný vklad, zohledňující daň z výnosu, se v roce 2025 vyšplhal na hodnotu 1 458 945 Kč, fond státních dluhopisů (bez započtení daně) dosáhl hodnoty 2 105 857 Kč. Rozdíl více než 647 tisíc korun ve prospěch fondu potvrzuje, že i při nízkém riziku může hrát zásadní roli typ nástroje a čas.

Z výpočtů vyplývá, že:

Fond státních dluhopisů dosáhl průměrného ročního výnosu 3,02 %.

Termínovaný vklad měl průměrný roční výnos 1,52 %.

Zatímco se rozdíl může zdát malý, v dlouhodobém horizontu znamenal zisk navíc přes 647 000 Kč. Je to důkazem síly složeného úročení – malé rozdíly v ročním výnosu se při reinvestici násobí.

Je však důležité zmínit i rizikové aspekty. Fond státních dluhopisů je relativně bezpečný, protože investuje do dluhopisů emitovaných státem. Největší riziko by nastalo v případě zániku české koruny, měnové reformy, nebo extrémních událostí typu státní bankrot. I přesto nelze zapomenout na riziko volatility, které je spojeno s pohybem úrokových sazeb.

Když sazby rychle vzrostou, tržní hodnota fondu sice krátkodobě klesá – dluhopisy s nižšími výnosy ztrácejí na atraktivitě. Na druhou stranu, fond následně začne nakupovat nové dluhopisy s vyššími úroky, což v delším horizontu výrazně zlepší jeho výkonnost. Tento dočasný pokles je proto pro investora s dlouhým investičním horizontem spíše příležitostí než hrozbou.

Výsledky jasně ukazují, že dlouhodobé investování do fondu státních dluhopisů je efektivní cestou k uchování a zhodnocení kapitálu, zatímco termínovaný vklad může v reálném vyjádření (po započtení inflace) majetek spíše znehodnocovat.